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SKYPE une société luxembourgeoise ?

Je tenais à vous présenter une société de capital risque qui gagne à être connue voir à être contactée.

(je vous parlerais de Skype un peu plus tard...)

Il était une fois dans la province Luxembourgeoise une société de capital risque appelée
Mangrove Capital Partners. Celle-ci fut créée dans les années 2000 en pleine implosion de la bulle internet.

Fallait- il du courage ou de l'insouciance pour créer une compagnie qui allait devoir investir dans la net économie alors que les faillites se succédaient en chaîne.

Mais s'Ă©tait sans compter sur le savoir faire 3 fondateurs:
  • Mark Tluszcz (l' amĂ©ricain), Hans-JĂĽrgen Schmitz (l'allemand), Gerard Lopez (l'espagnol) avaient une forte expĂ©rience dans le conseil (Andersen Consulting),
  • Ils espĂ©raient avoir plus de « flaire » que leurs confrères, car si on communique sur l'Ă©clatement de la bulle internet il ne faut pas oublier que tout ne fut pas noir, de nombreuses rĂ©ussites sont nĂ©es pendant cette pĂ©riode : Yahoo, Ebay, Google , KazAa (le logiciel Internet d'Ă©changes de type peer-to-peer -P2P-).
Et effectivement ils ont eu du flaire puisqu'ils ont décidé de financer deux entrepreneurs, le suédois Niklas Zennström et le danois Janus Friis, (tous deux fondateurs de KAzAa).

Ces derniers voulaient développer un système informatique qui permette à chaque personne disposant d'un ordinateur de pouvoir utiliser ce dernier comme un téléphone. Ainsi connecté à votre ordinateur tout à chacun avec un casque et un micro pourra appeler un ami, une relation d'affaire sur son ordinateur. La voix passant par la ligne ADSL (internet).

Lorsque l'équipe de Mangrove Capital Partners a rencontré pour la première fois Niklas Zennström et Janus Friisles; SKYPE était au stade du projet, la phase de faisabilité technique et économique n'était pas encore achevée.

Ce faisant de nombreuses interrogations demeuraient:
  • capacitĂ© des rĂ©seaux internet Ă  supporter ce service. Effectivement il fallait une bande passante suffisante pour avoir une conversation en temps rĂ©el,
  • Ă©volution croissante du nombre d'utilisateurs d'internet.
Avant l'intervention de Mangrove Capital Partners une vingtaine de gros fonds d'investissement avaient refusé l'offre de financement.

Ainsi Mangrove Capital et quelques partenaires (suiveurs) ont apporté 20 millions d'euros pour financer la création et le développement de la platerforme de communication.

Au-delà des fonds, SKYPE a bénéficié d'une fiscalité avantageuse puisque la société s'est domiciliée au...:

Luxembourg (bravo vous suivez)

Ainsi SKYPE est né en mai 2003 et 4 mois plus tard la plateforme de communication était mise en ligne. 8 mois plus tard il y avait 7 millions d'utilisateurs , et en avril 2006 on en comptaient plus de 113 millions.

Très rapidement SKYPE devient intéressant pour des mastodonts du secteur de la net économie et c'est finalement EBAY qui remporte le morceau en achetant la société pour 4,1 milliards de dollars, dont 2,6 milliards à la signature, et un bonus de 1,5 milliard à l'horizon 2008.

Au delà de la rentabilité interne que devrait générer SKYPE (facturation pour les appels depuis ordinateur en direction d'un téléphone fixe, vente espace pub) le site de vente aux enchères Ebay va pouvoir utiliser la plateforme de communication pour proposer à ses vendeurs et acheteurs de pouvoir entrer directement en communication et renforcer ainsi la qualité des négociations et des transactions.

Si SKYPE reste une réussite Mangrove Capital Partners se frotte également les mains car en deux ans l'équipe a récupéré plus de 100 fois sa mise de départ.

Le rachat de SKYPE par EBAY a permis à Mangrove Capital Partners de vendre une partie de ses actions et de réaliser une confortable opération :
  • la valeur des actions dĂ©tenues par Mangrove a Ă©tĂ© multipliĂ©e par au minimum 100 en deux ans,
  • le fonds gĂ©rĂ© par Mangrove Capital Partners grâce Ă  cette cession a pu afficher un taux de rendement interne de 30% par an sur ses 5 annĂ©es d'existence, ce qui en faisait le meilleur fonds europĂ©en pour cette pĂ©riode,
  • quant aux actionnaires du fonds gĂ©rĂ© par Mangrove ils ont pu constater une plus value allant jusqu'Ă  trois fois leur mise initiale.
Pour terminer cette belle histoire; vous qui cherchez des financements pour vos projets pourquoi ne pas aller démarcher Mandrove Capital Partners et ses consoeurs Luxembourgeoises car compte tenu de l'étroitesse du marché local, ces VCs prospectent obligatoirement à l'international.

Billet d'après la note de Jean-Michel Gaudron - http://www.paperjam.lu/c/articles/13178.html
 

Les Blogs du Coeur

Eric Dupin (wwww.pressecitron)(ici) vient de lancer une très belle initiative qu'il nomme les "Blogs du Coeur".

Tous les blogeurs sont appelés à faire un don aux restos du coeur selon deux modalités:
  • envoyer un chèque aux restos du coeur en rajoutant un post-it "blog du coeur" ( et informer Eric)
  • faire un virement via la plateforme des restos du coeur et indiquer Ă  Eric le numĂ©ro de versement.
D'une manière générale la communauté des blogueurs est plutôt éloignée de la communauté des minima sociaux ce faisant donner quelques dizaines d'euros.....

25 euros permettent de nourrir quotidiennement une femme/un enfant/un homme pendant un mois.

Pour les financiers, sachez que les dons versés en 2006 (à déclarer en 2007), ouvrent droit à une réduction d'impôt sur le revenu correspondant à 75% de votre don, avec un plafond de 479 € uros. Au-delà, et dans la limite de 20% de vos revenus imposables, la déduction est encore de 66%. Si vous dépassez cette limite, l'excédent vous donnera droit à un crédit d'impôt sur les cinq années suivantes.

  • Si vous donnez 25 euros cela vous coĂ»tera au final 6,25 euros (car dĂ©duction de 18,75 euros sur vos impĂ´ts)
  • Si vous donnez 75 euros cela vous coĂ»tera au final 18,75 euros (car dĂ©duction de 56,25 euros sur vos impĂ´ts)
  • Si vous donnez 150 euros cela vous coĂ»tera au final 37,50 euros (car dĂ©duction de 112,50 euros sur vos impĂ´ts)
  • Si vous donnez 500 euros cela vous coĂ»tera au final 126 euros (car dĂ©duction de 373,10 euros sur vos impĂ´ts)
A ce jour 6 095 euros de dons..... continuons.....
 

Une négociation avec une société de capital risque, aucun droit à l'erreur

Lorsque vous êtes en phase de recherche de financement auprès de sociétés de capital risque, finalement vous n'avez pas le droit à l'erreur, rarement vous aurez droit à une séance de rattrapage

Trois raisons Ă  Ă©voquer:
  • Le ChargĂ© d'affaires doit Ă©valuer votre projet et donc au final porter un jugement sur la faisabilitĂ© et la crĂ©dibilitĂ© de votre business. C'est une analyse auto-centrĂ©e sur vous: ce faisant on analyse en valeur absolue votre projet.
  • Il vous faudra donc convaincre dès la première entrevenue ou au minimum faire adhĂ©rer pour partie le chargĂ© d'affaires Ă  votre cause, sinon il n'y aura pas de second rendez-vous.
  • Si le capital risqueur est convaincu de la crĂ©dibilitĂ© de votre projet, l'affaire n'est pas encore gagnĂ©e car en parallèle il va analyser de manière relative votre projet. Autrement dit il va comparer votre business aux 40 autres dossiers qu'il reçoit par mois. La partie ne sera gagnĂ©e que lorsque vous franchirez cette ultime Ă©tape.
Notons que l'absence de droit à l'erreur, dans la conception du business plan, dans les multiples entretiens en face à face...s'explique également par le fait qu'un chargé d'affaires cumule plusieurs fonctions que schématiquement j'ai essayé de pondérer.

La proportion du temps de travail est indiquée en noire:

Prospection de projets (recherche de la perle rare) -10 %

SĂ©lection des projets- 10 %

Due diligence ( analyse, audit) - 7 %

NĂ©gociation des contrats de collaboration - 5 %

Suivi des participations - 43 %

RĂ©unions - 15 %

Préparation de la sortie - 10 %


Ainsi le temps alloué à la recherche de projet est relativement faible, surtout si on le compare au temps destiné aux suivis des participations.

Raison de plus pour être préparé au mieux car en vous lançant dans une opération de levée de fonds en phase d'amorçage ou de capital risque ayez toujours en tête cette phrase avant d'entrée chez un capital investisseur : "aujourd'hui c'est du one shot"
 

Association de Business Angels

Les réseaux d'investisseurs de proximité (business angels) sont appelés à jouer un rôle prépondérant dans le financement de la création d'entreprises.

Ce faisant le ministère des PME, du commerce, de l'artisanat et des professions libérales a lancé un programme visant à « mailler » le territoire national par des réseaux de business angels.

Profil de l'association de Business Angels :

Chaque association souhaitant entrer dans ce programme et donc bénéficier d'une soutien financier pendant 3 ans devra répondre à différents critères, entre autre :
  • constituer un rĂ©seau officiel connu par le plus grand nombre,
  • investir dans des projets de crĂ©ation d'entreprises Ă  potentiel,
  • aider les crĂ©ateurs Ă  mobiliser d'autres types de financement en fonds propres,
  • conseiller les crĂ©ateurs,
  • Ă©valuer les projets,
  • accroĂ®tre le nombre d'investisseurs de proximitĂ©s par la mise en oeuvre d'actions de communication
L'aide de l'état sous la forme de subvention est une aide ponctuelle qui permet de stimuler la création d'association de business angels

Cette aide est donc accessible pendant les 3 premières années de création de l'association et ne pourra:
  • excĂ©der au total 100 000 euros,
  • ĂŞtre supĂ©rieure Ă  50% du budget de l'association.
De plus l'aide sera limitée à 1 000 euros par dossier présenté (2000 si forte activité de l'association)

Appel à projet lancé le 28 novembre 2006 et fin des candidatures le 20 décembre 2006

Informations:
http://www.pme.gouv.fr/croissance/1106PRESENTATION_1.pdf
 

100 000 Entrepreneurs dans nos collèges et lycées

L'opération « 100 000 Entrepreneurs » organise des témoignages de chefs d'entreprise et de responsables associatifs dans les collèges, les lycées et l'enseignement supérieur en France.

Si vous pensez qu'il est urgent de :

  • Sensibiliser les 13-25 ans au monde de l'entreprise et des associations,
  • Leur faire prendre conscience que l'avenir peut ĂŞtre une source d'Ă©panouissement et d'opportunitĂ©s pour qui veut bien le prendre en main
Alors soutenez cette action en vous inscrivant sur le site: http://www.100000entrepreneurs.com/