Je tenais à vous présenter une société de
capital risque qui gagne à être connue voir à être contactée.
(je vous parlerais de Skype un peu plus tard...)
Il était une fois dans la province Luxembourgeoise une société de
capital risque appelée
Mangrove Capital Partners. Celle-ci fut créée dans les années 2000 en pleine implosion de la bulle internet.
Fallait- il du courage ou de l'insouciance pour créer une compagnie qui allait devoir investir dans la net économie alors que les faillites se succédaient en chaîne.
Mais s'était sans compter sur le savoir faire 3 fondateurs:
- Mark Tluszcz (l' américain), Hans-Jürgen Schmitz (l'allemand), Gerard Lopez (l'espagnol) avaient une forte expérience dans le conseil (Andersen Consulting),
- Ils espéraient avoir plus de « flaire » que leurs confrères, car si on communique sur l'éclatement de la bulle internet il ne faut pas oublier que tout ne fut pas noir, de nombreuses réussites sont nées pendant cette période : Yahoo, Ebay, Google , KazAa (le logiciel Internet d'échanges de type peer-to-peer -P2P-).
Et effectivement ils ont eu du flaire puisqu'ils ont décidé de financer deux entrepreneurs, le suédois Niklas
Zennström et le danois Janus
Friis, (tous deux fondateurs de KAzAa).
Ces derniers voulaient développer un système informatique qui permette à chaque personne disposant d'un ordinateur de pouvoir utiliser ce dernier comme un téléphone.
Ainsi connecté à votre ordinateur tout à chacun avec un casque et un micro pourra appeler un ami, une relation d'affaire sur son ordinateur. La voix passant par la ligne ADSL (internet).
Lorsque l'équipe de Mangrove Capital Partners a rencontré pour la première fois Niklas Zennström et Janus Friisles;
SKYPE était au stade du projet, la phase de faisabilité technique et économique n'était pas encore achevée.
Ce faisant de nombreuses interrogations demeuraient:
- capacité des réseaux internet à supporter ce service. Effectivement il fallait une bande passante suffisante pour avoir une conversation en temps réel,
- évolution croissante du nombre d'utilisateurs d'internet.
Avant l'intervention de Mangrove Capital Partners une vingtaine de gros
fonds d'investissement avaient refusé l'offre de financement.
Ainsi Mangrove Capital et quelques partenaires (suiveurs) ont apporté
20 millions d'euros pour financer la création et le développement de la platerforme de communication.
Au-delà des fonds,
SKYPE a bénéficié d'une fiscalité avantageuse puisque la société s'est domiciliée au...:
Luxembourg (
bravo vous suivez)
Ainsi
SKYPE est né en mai 2003 et 4 mois plus tard la plateforme de communication était mise en ligne.
8 mois plus tard il y avait
7 millions d'utilisateurs , et en avril 2006 on en comptaient plus de
113 millions.
Très rapidement
SKYPE devient intéressant pour des mastodonts du secteur de la net économie et c'est finalement EBAY qui remporte le morceau en achetant la société pour 4,1 milliards de dollars, dont 2,6 milliards à la signature, et un bonus de 1,5 milliard à l'horizon 2008.
Au delà de la rentabilité interne que devrait générer
SKYPE (facturation pour les appels depuis ordinateur en direction d'un téléphone fixe, vente espace pub) le site de vente aux enchères
Ebay va pouvoir utiliser la plateforme de communication pour proposer à ses vendeurs et acheteurs de pouvoir entrer directement en communication et renforcer ainsi la qualité des négociations et des transactions.
Si
SKYPE reste une réussite Mangrove Capital Partners se frotte également les mains car en deux ans l'équipe a récupéré plus de 100 fois sa mise de départ.
Le rachat de
SKYPE par
EBAY a permis à Mangrove Capital Partners de vendre une partie de ses actions et de réaliser une confortable opération :
- la valeur des actions détenues par Mangrove a été multipliée par au minimum 100 en deux ans,
- le fonds géré par Mangrove Capital Partners grâce à cette cession a pu afficher un taux de rendement interne de 30% par an sur ses 5 années d'existence, ce qui en faisait le meilleur fonds européen pour cette période,
- quant aux actionnaires du fonds géré par Mangrove ils ont pu constater une plus value allant jusqu'à trois fois leur mise initiale.
Pour terminer cette belle histoire; vous qui cherchez des financements pour vos projets pourquoi ne pas aller démarcher Mandrove Capital Partners et ses consoeurs Luxembourgeoises car compte tenu de l'étroitesse du marché local, ces VCs prospectent obligatoirement à l'international.
Billet d'après la note de Jean-Michel Gaudron -
http://www.paperjam.lu/c/articles/13178.html