ALTO-STUDIO
 

Une société de capital risque à vous présenter

Le secteur du tourisme présente également des lacunes en matière de financement de projet de développement d'entreprises.

Par exemple il peut être problématique pour des futurs entrepreneurs d'arriver à mobiliser suffisamment de fonds pour ouvrir des agences de voyages voir même de réaliser des opérations de reprises.

Afin d'apporter une réponse partielle à cette problématique la société AFAT Voyage va lancer courant 2007 une société de capital risque qui aura donc deux finalités:
  • Faciliter la cr√©ation de nouvelle agence en proposant un nouvel outil de financement √† des entrepreneurs ind√©pendants qui voudrait acqu√©rir une licence,
  • Aider les agences de voyages (licenci√©es AFAT) qui souhaitent c√©der leurs affaires en proposant aux repreneurs un financement.
Source : l'écho touristique
http://www.lechotouristique.com/article/page_article.cfm?nrub=1104&idoc=85286&navartrech=1
 

Un société de capital risque à contacter... j'insiste

Un de mes derniers billets (lire ici) faisait référence à une société de capital risque qui était intéressante à double titre:
  • En terme de comp√©tence et de savoir faire... on peut lui accorder quelques cr√©dits puisque ses √©quipes ont investi lors de la cr√©ation de SKYPE,
  • Son activit√© de financement en fonds propres d'entreprises √† potentiel rayonne sur toute l'europe...alors pourquoi pas vous ?
S'il fallait encore vous motiver, une dernière information: Cette société de capital risque vient de "récolter" 100 millions d'euros pour financer ses futurs investissements.

Voilà vous savez tout... sauf son nom: Mangrove Capital Partners
 

Une soci√©t√© de capital risque √† conna√ģtre: Matignon Investissement

Matignon Investissement 1 Gestion est une société d'investissement qui intervient sous différentes formes:
  • financement direct aupr√®s d'entreprises en phase de cr√©ation (capital risque),
  • financement direct de PME-/PMI (capital d√©veloppement),
  • financement au travers de Fonds de commun de placement √† risque (FCPR).
Les FCPR s'adressent en premier lieu aux particuliers qui souhaitent faire un placement financier. En tant que particulier épargnant vous allez déposer une certaine somme d'argent qui sera intégrée au FCPR.

En √©change vous percevrez un titre ¬ę de propri√©t√© ¬Ľ du FCPR. En moyenne un titre co√Ľte 1 000 euros.

Ainsi, en simplifiant, un particulier apporte 30 000 euros à un FCPR en échange il va recevoir 30 titres. Avec ces 30 000 euros la société de gestion du FCPR va investir, entre autres, dans des entreprises par l'achat d'actions.

La rémunération de vos 30 titres de propriété va dépendre du comportement des entreprises qui auront été financées indirectement par vous.

Le FCPR doit impérativement être composé d'un minimum de 40 % d'actions qui ne soient pas sur le marché boursier.

Matignon Investissement & Gestion a lanc√© un nouveau FCPR (Matignon technologie II) avec 72 millions d'euros ¬ę r√©colt√©s ¬Ľ.

Le fonds est destiné à financer, prioritairement, des entreprises ayant développé un savoir faire spécifique en matière de technologie médicale et/ou de services liés à la santé. Bien évidemment l'équipe de gestion ne s'interdit pas d'investir dans d'autres secteurs.

La fourchette d'intervention serait de 500 000 à 10 millions d'euros.

En tant qu'entrepreneur Si vous souhaitez être financé avec ce FCPR autres critères à respecter:

  • votre chiffre d'affaires est compris entre 20 M‚ā¨ et 200 M‚ā¨,
  • votre entreprise compte parmi les leaders de son secteur,
  • un potentiel de d√©veloppement significatif,
  • l'entreprise g√©n√®re des b√©n√©fices et cash-flows r√©currents,
  • vous disposez d'un management confirm√©.
En ce qui concerne l'activité capital Risque de Matignon Investissement je vous conseille de contacter Alexandre Micouleau car vous serez assuré:
  • que s'il souhaite vous rencontrer, il aura √©tudi√© et lu votre business plan,
  • que l'entretien sera cordial et les questions pr√©cises,
  • qu'l vous donnera une r√©ponse rapidement (respect des d√©lais annonc√©s),
  • qu'il motivera un √©ventuel refus autrement que par l'habituel : ¬ę votre projet ne correspond pas aux objectifs de notre soci√©t√© de capital risque ¬Ľ
Etonné par ces dernières lignes ? effectivement il arrive parfois qu'un chargé d'affaire ne lise pas les business plan, vous reçoit mais n'a aucune question à poser, tarde à vous donner une réponse malgré de multiples relances...et au final il vous annonce qu'il n'investira pas car vous êtes en phase d'amorçage (early stage) et qu'il préfère que l'entreprise ait génère du chiffre d'affaires et du cash avant d'investir. Sauf que tout cela était déjà indiqué dans le BP qui avait été envoyé trois mois avant...

site: http://www.matignon-gestion.fr/
 

SKYPE une société luxembourgeoise ?

Je tenais à vous présenter une société de capital risque qui gagne à être connue voir à être contactée.

(je vous parlerais de Skype un peu plus tard...)

Il était une fois dans la province Luxembourgeoise une société de capital risque appelée
Mangrove Capital Partners. Celle-ci fut créée dans les années 2000 en pleine implosion de la bulle internet.

Fallait- il du courage ou de l'insouciance pour cr√©er une compagnie qui allait devoir investir dans la net √©conomie alors que les faillites se succ√©daient en cha√ģne.

Mais s'était sans compter sur le savoir faire 3 fondateurs:
  • Mark Tluszcz (l' am√©ricain), Hans-J√ľrgen Schmitz (l'allemand), Gerard Lopez (l'espagnol) avaient une forte exp√©rience dans le conseil (Andersen Consulting),
  • Ils esp√©raient avoir plus de ¬ę flaire ¬Ľ que leurs confr√®res, car si on communique sur l'√©clatement de la bulle internet il ne faut pas oublier que tout ne fut pas noir, de nombreuses r√©ussites sont n√©es pendant cette p√©riode : Yahoo, Ebay, Google , KazAa (le logiciel Internet d'√©changes de type peer-to-peer -P2P-).
Et effectivement ils ont eu du flaire puisqu'ils ont décidé de financer deux entrepreneurs, le suédois Niklas Zennström et le danois Janus Friis, (tous deux fondateurs de KAzAa).

Ces derniers voulaient développer un système informatique qui permette à chaque personne disposant d'un ordinateur de pouvoir utiliser ce dernier comme un téléphone. Ainsi connecté à votre ordinateur tout à chacun avec un casque et un micro pourra appeler un ami, une relation d'affaire sur son ordinateur. La voix passant par la ligne ADSL (internet).

Lorsque l'équipe de Mangrove Capital Partners a rencontré pour la première fois Niklas Zennström et Janus Friisles; SKYPE était au stade du projet, la phase de faisabilité technique et économique n'était pas encore achevée.

Ce faisant de nombreuses interrogations demeuraient:
  • capacit√© des r√©seaux internet √† supporter ce service. Effectivement il fallait une bande passante suffisante pour avoir une conversation en temps r√©el,
  • √©volution croissante du nombre d'utilisateurs d'internet.
Avant l'intervention de Mangrove Capital Partners une vingtaine de gros fonds d'investissement avaient refusé l'offre de financement.

Ainsi Mangrove Capital et quelques partenaires (suiveurs) ont apporté 20 millions d'euros pour financer la création et le développement de la platerforme de communication.

Au-delà des fonds, SKYPE a bénéficié d'une fiscalité avantageuse puisque la société s'est domiciliée au...:

Luxembourg (bravo vous suivez)

Ainsi SKYPE est né en mai 2003 et 4 mois plus tard la plateforme de communication était mise en ligne. 8 mois plus tard il y avait 7 millions d'utilisateurs , et en avril 2006 on en comptaient plus de 113 millions.

Très rapidement SKYPE devient intéressant pour des mastodonts du secteur de la net économie et c'est finalement EBAY qui remporte le morceau en achetant la société pour 4,1 milliards de dollars, dont 2,6 milliards à la signature, et un bonus de 1,5 milliard à l'horizon 2008.

Au delà de la rentabilité interne que devrait générer SKYPE (facturation pour les appels depuis ordinateur en direction d'un téléphone fixe, vente espace pub) le site de vente aux enchères Ebay va pouvoir utiliser la plateforme de communication pour proposer à ses vendeurs et acheteurs de pouvoir entrer directement en communication et renforcer ainsi la qualité des négociations et des transactions.

Si SKYPE reste une réussite Mangrove Capital Partners se frotte également les mains car en deux ans l'équipe a récupéré plus de 100 fois sa mise de départ.

Le rachat de SKYPE par EBAY a permis à Mangrove Capital Partners de vendre une partie de ses actions et de réaliser une confortable opération :
  • la valeur des actions d√©tenues par Mangrove a √©t√© multipli√©e par au minimum 100 en deux ans,
  • le fonds g√©r√© par Mangrove Capital Partners gr√Ęce √† cette cession a pu afficher un taux de rendement interne de 30% par an sur ses 5 ann√©es d'existence, ce qui en faisait le meilleur fonds europ√©en pour cette p√©riode,
  • quant aux actionnaires du fonds g√©r√© par Mangrove ils ont pu constater une plus value allant jusqu'√† trois fois leur mise initiale.
Pour terminer cette belle histoire; vous qui cherchez des financements pour vos projets pourquoi ne pas aller démarcher Mandrove Capital Partners et ses consoeurs Luxembourgeoises car compte tenu de l'étroitesse du marché local, ces VCs prospectent obligatoirement à l'international.

Billet d'après la note de Jean-Michel Gaudron - http://www.paperjam.lu/c/articles/13178.html
 

3I, une soci√©t√© de capital investissement √† conna√ģtre

Interview de Guy Zarzavatdjian (Directeur Général de 3i France) dans Easy bourse (ici) qui éclaire le fonctionnement et la stratégie de 3i.

En résumé nous pouvons retenir plusieurs éléments:

- en France 3i comprend 23 investisseurs dont 3 pour le capital risque.

- Répartition de l'activité:

50% en reprise/transmission,
40% en capital développement,
10% en capital risque.

- Les filières visées par 3I:

En Reprise d'entreprise et capital développement: les biens de consommation, notamment la distribution et l'agro-alimentaire, les médias, l'nternet, la santé, les transports.

En Capital risque: les technologies de l'information, l'électronique, les semi-conducteurs, ainsi que les biotechs.

En France, 3I est présent depuis plus de 20 ans et a accompagné plus de 350 entreprises de toutes tailles et tous secteurs d'activités.

3I réalise le plupart de ses opération auprès des PME-PMI que ce soit en capital développement ou lors de reprise d'une entreprise via la création d'une holding qui rachète la société cible.

Ce faisant les √©quipes accompagnent des entreprises de taille moyenne √† grosse, ce qui s'appelle le ¬ę mid market ¬Ľ.

Ils considèrent que ces sociétés sont au coeur de la vitalité de l'économie, et qu'elles sont confrontées à de nouveaux enjeux, notamment l'internationalisation et la croissance externe. Elles répondront d'autant mieux à ces enjeux qu'elles le feront avec un partenaire capable de leur apporter financement et conseil.